ТОП 10 лучших статей российской прессы за
June 7, 2018

Эффект домино

Условия стресс-теста ЦБ предполагали радикальное ухудшение ситуации с ценами на нефть и курсом рубля. Национальная валюта в течение года, согласно сценарию тестирования, должна была обесцениться на 39%, цена на нефть — снизиться до $25 за баррель; при этом предполагалось падение ВВП на 3,9%. «Даже с учетом доходов, которые могут быть получены в стрессовом периоде, деятельность банковского сектора будет убыточной», — констатирует ЦБ в обзоре.

При «шоковом» сценарии, предупреждает регулятор, значения показателей достаточности капитала в целом по банковскому сектору могут снизиться следующим образом: для базового капитала — с 8,2 до 5,2%, для основного — с 8,5 до 5,5%, для совокупного капитала — с 12,1 до 8,7%.

Кроме оценки числа банков, которые могут столкнуться с дефицитом капитала, Банк России оценил риск «заражения на межбанковском рынке» в случае шока. Регулятор пояснил, что стремился оценить влияние банкротства отдельных банков на устойчивость их контрагентов на межбанковском рынке. Согласно результатам тестирования, в случае реализации эффекта домино дефицит капитала общим объемом 200 млрд руб. может возникнуть у 107 банков, на которые приходится 9,8% активов банковского сектора. Проблемы с ликвидностью на общую сумму 300 млрд руб. могут возникнуть еще у 84 банков (9,1% активов сектора).

Еще один параметр, устойчивость которого проверял ЦБ, — чувствительность банков к риску ликвидности. Регулятор проверил, как банки реагируют на резкий отток средств клиентов, и выяснил, что у 127 банков мог бы образоваться дефицит ликвидности. На эти банки приходится 40,9% активов сектора.

Сценарий стал жестче

По данным ЦБ на 1 января 2018 года (дата отсечения стресс-теста Банка России), на первую пятерку банков по объему активов приходилось 55,8% всех активов банковского сектора, а на банки, занимающие по этому показателю с шестой по 20-ю позицию, — еще 23,5%. Из этих данных и результатов тестирования ЦБ следует, что с риском дефицита капитала в случае «шокового» сценария могут столкнуться даже банки из топ-20.

По сравнению с результатами аналогичного тестирования ЦБ, проведенного в 2016 году, в российской банковской системе резко выросло число банков, которые в случае шока подвержены рискам дефицита капитала. Согласно прошлогодним результатам, с дырами в капитале столкнулись бы 34 банка, на которых приходилось 8,6% активов банковского сектора; с риском ликвидности — только три банка (0,6% активов сектора). При этом риски для банков от реализации эффекта домино за год почти не изменились — в 2016 году 93 банка столкнулись бы с дефицитом капитала, и 84 — с дефицитом ликвидности.

Условия «шоков», предложенных ЦБ в 2016-м, были мягче — при падении цен на нефть до $25 ВВП, согласно сценарию, снижался на 1,4%, что сопровождалось бы ростом процентных ставок на российском финансовом рынке и снижением фондовых индексов. Именно то обстоятельство, что в 2017 году ЦБ заложил в стресс-тест гораздо более жесткий сценарий по снижению ВВП и валового накопления, стало ключевой причиной резкого роста числа уязвимых банков по итогам стресс-теста, считает начальник отдела валидации «Эксперт РА» Станислав Волков.

Сам себе регулятор

Результаты тестирования показали, что у банковской системы недостаточно капитала, чтобы покрыть сценарий достаточно серьезного стресса, говорит руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук. Речь не о реалистичности сценария, заложенного в тесте, а о запасе прочности системы, которая показала себя уязвимой, поясняет аналитик.

Мировой финансовый кризис 2008 года и события 2014–2016 годов, связанные с падением цен на нефть и введением санкций, показали устойчивость российского банковского сектора, напоминает главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин. Проблема с дефицитом капитала, по его мнению, может быть решена достаточно легко — до этого ЦБ решал эту проблему через временное смягчение нормы, в результате чего показатели достаточности капитала соблюдаются.

Когда цены на нефть снизились более чем вдвое с отметки $100 за баррель и при этом были введены санкции, существенного снижения доверия вкладчиков к банковскому сектору не было, напоминает Кузьмин. Сектор при реализации стрессового сценария попадет в сложное положение в плане дальнейшего развития, однако останется устойчивым — у ЦБ есть весь перечень необходимых инструментов, чтобы это обеспечить, уверен эксперт.